2014年 11月 03日
恐るべきファンドオブファンズ |
(2014年11月4日20時39分赤字部分加筆)
なかなか刺激的なサイト名ですが、中身としては投資信託の特に分配金周りの基礎知識の解説とか、読者からの投資信託に関する質問に対するアドバイス等が行われており、投資信託初心者がまず最初のほうに見ておいて損はないサイトだと思います。
そのコンテンツの中で、個別の投資信託商品について分配金の水準が適正か否かを分析・解説している箇所があります。
ごくごく端折って言えば、投資対象となる有価証券(株式・債券・REIT)の利回りの水準と分配金の水準とを比較して、前者が後者を上回っていればとりあえず過剰分配じゃなさそう(安心してよさそう)だとしているようです。
そのコンテンツに最近、ある外国債券ファンドが追加されました。このファンドについて、当該サイトの管理人様は首を捻っておいでです。
なんでも、「投資先の債券そのものは利回りが6%くらいしかないのに、分配金が10%超の水準になる。つまり不健全な分配なはずだ」「それなのに、運用報告書の分配金計算過程を見ると、分配金は全て当期の配当等収益で賄えていることになっており健全そのものに見える」「どういうことなの…」ということのようです。
ちょっと考えてみます。
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by an_bow_umibune
| 2014-11-03 18:58
| 投資信託